Morosidad en las cajas municipales de ahorro y crédito en el Perú 2023

Abstract

El objetivo de este estudio fue identificar las variables que impactan los niveles de morosidad en las Cajas Municipales de Ahorro y Crédito (CMAC), con especial énfasis en la flexibilidad en la concesión de créditos y el aumento en la cantidad de agencias. Se adoptó un enfoque cuantitativo para la investigación, analizando datos financieros de 11 CMAC durante el periodo de 2015 a 2023. Se utilizaron técnicas estadísticas descriptivas, además del modelo Z'' de Altman, para llevar a cabo una evaluación de la solvencia financiera de estas instituciones. Los resultados indican que la morosidad, medida a través de la cartera de alto riesgo (CAR), presenta diferencias significativas entre las CMAC. La CMAC Santa y Paita registraron los niveles más altos de CAR, mientras que Cusco y Huancayo mantuvieron una morosidad controlada. El análisis del índice Z'' evidenció que las CMAC con mayor morosidad presentan puntajes inferiores a 1.1, ubicándose en la zona de alto riesgo, mientras que las de menor CAR se mantienen en seguridad relativa. Asimismo, se constató que la flexibilidad crediticia influye directamente en la morosidad: políticas laxas incrementan la probabilidad de incumplimiento, mientras que controles estrictos contribuyen a la estabilidad de la cartera. De igual modo, la expansión indiscriminada de agencias puede aumentar el riesgo financiero. En conclusión, una gestión estratégica del riesgo crediticio, combinada con un crecimiento controlado de agencias, es clave para reducir la morosidad y fortalecer la solvencia financiera de las CMAC, contribuyendo a la estabilidad del sistema financiero local.